₂≥99.95%）制成，中心应用于AI芯片、高速光模块等高端电子范畴。Q布具有极高的技能壁垒，需打破高纯石英纤维

  分析师以为，在AI服务器（如英伟达、谷歌的新产品）晋级迭代的推进下，作为高端PCB（印刷电路板）中心资料的Q布，其需求将迎来爆发式增加，而供应端因为高技能壁垒，短期内将出现严峻局势，从而为工业链相关公司带来严峻出资时机。

  根底需求： 根据英伟达GB200（CPS方案）等产品，估计需求约 1000万米。

  增量一（英伟达Switch板）： 若选用特定方案，有望新增 100万米 以上需求。

  增量二（谷歌GPU V8系列）： 若选用特定方案，有望新增 800万米 需求。

  总预期： 归纳看来，2026年Q布需求预期有望从开始的1000万米上修至 1400万-2000万米。

  Q布出产难度远超商场预期，是导致供需严峻的中心原因。首要壁垒会集在三大环节：

  工艺操控极难：需在2000度以上高温下操作，需操控气体环境以防污染，且石英自身脆易断，对均匀度要求极高。

  当时供应格式： 能小批量供应高质量（DF值低）石英纤维的全球供货商仅有两家（国内菲利华和日本旭化成），均处于小批量供货或送样阶段。

  2026年： 方案扩产至1000吨石英纤维（理论对应1600万米Q布产能），估计出货1000-1200万米。有望奉献明显赢利。

  2027年： 规划产能扩至2000吨（理论对应3300万米以上）。估计仅石英纤维事务即可奉献约30亿元赢利，叠加主业，总赢利有望超35亿元。

  估值展望： 若给予2027年30倍PE，市值有望看到千亿等级（当时约500亿），存在翻倍空间。

  优势： 集团旗下公司方案实现从石英矿→石英棒拉丝→织布的全工业链布局，具有上游石英矿资源（约6万吨，其间2万吨可用于电子纱）。

  当时状况： 产能仍在建造，已送实验室样品，正式产能估计2026年中构成。

  重视点： 需侧重重视其产能建造进展和产品在客户正式产线上的验证成果。若顺畅落地，成绩弹性大。

  中心逻辑： PCB职业下一年将进入设备收购大年，公司作为上游设备商直接获益。

  ③.先进封装用LDI设备： 技能壁垒极高（国内无竞争对手，全球仅约两家），完美符合CoWoS等先进封装扩产干流方向，需求旺盛。

  长时间展望： 未来2-3年PCB设备驱动榜首生长曲线；之后，半导体（先进封装）设备事务有望接力成为第二生长曲线，确定性高。

  Q布工业趋势清晰， AI硬件晋级（英伟达、谷歌等）驱动高端PCB需求，从而引爆中心资料Q布的黄金发展期。

  Q布需求端预期不断上修，增加迅猛；可是供应端受制于极高的技能、工艺和设备壁垒，产能开释缓慢，26-27年供需严峻格式将继续。

  组织以为，供需严峻失衡的情况下，出资的人可首选确定性强的方向，菲利内Q布产能龙头，技能老练，扩产方案清晰，成绩与估值弹性大。

  别的还能重视重视高弹性方向：莱特光电公司，全工业链布局，若产能和验证顺畅，潜力巨大。

  别的芯碁微装作为PCB及先进封装中心设备供货商，将直接获益于下流扩产浪潮，且具有长时间生长逻辑。回来搜狐，检查更加多